大类资产与金融市场监测周报：国际银行业危机影响美联储 国内降准助经济复苏
期抵押贷款利率有所下行，融资成本的相对高位对消费、房地产等形成信用抑制。资本流动与风险偏好：1、全球ETF 资金流向：资金净流入前三是美国、日本、中国（上周中国、加拿大、中国香港），净流出前三是韩国、
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基金专题报告：科技赋能制造 创新引领发展
预测净利润增速较快，业绩表现良好，具备高弹性优势，风险收益表现突出，具备配置价值。华夏创业板动量成长ETF（场内简称：“创业板成长ETF”，基金代码：“159967”）跟踪创业板动量成长指数，管理费率
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策略研究：行业比较看中证国新央企主题指数投资价值
基金、工银瑞信基金、南方基金、招商基金等9 家公募基金公司上报的9 只中证国新“1+N”系列央企指数ETF 产品 机构：上海申银万国证券研究所有限公司作者：林丽梅,刘雅婧,王胜,郝丹阳本期投资提示：事
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金融工程日报：六只个股新进活跃度前十 通信大涨
交量80849，下降3.06%；所有合约总持仓量195305，下降2.36%。截至当日收盘，上证50ETF 期权的PCR（成交量）为0.989，较前一日下降5.69%；PCR（持仓量）为0.716，较
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中信建投金融工程日报：三大股指期货主力合约升贴水率均下降 商贸大涨
交量83402，下降2.45%；所有合约总持仓量200024，上升0.07%。截至当日收盘，上证50ETF 期权的PCR（成交量）为1.049，较前一日下降2.15%；PCR（持仓量）为0.710，较
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猪周期反转给养殖类ETF带来的投资机会：守“猪”待兔
计划生育”，那非洲猪瘟造成的去产能就是“俄乌冲突”，产能去化猛烈的后果必然是周期回弹幅度更大。养殖类ETF 是投资养猪板块的最好标的。养殖类ETF 跟踪的是中证畜牧养殖指数从沪深证券中选取涉及畜禽饲料
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在A股ETF及主动型基金中的应用：基于日历效应的基金投资策略研究
份效应，大部分月份均表现出一定的行业规律，其中大消费及周期行业的日历效应较为明显。基于日历效应的行业ETF 轮动策略。在基于日历效应的行业ETF 轮动策略下，我们分别构建了纯日历效应下的行业ETF 轮
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央企共赢ETF投资价值分析：国企改革继续深化 一键配置央企“中字头”
万得全A 的风格暴露来看，指数风格总体为大市值、负BETA、低估值、高盈利。国泰富时中国国企开放共赢ETF 基金投资价值分析：1、国泰富时中国国企开放共赢ETF 基金（简称：央企共赢ETF，代码：51
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华安上证科创板芯片ETF：分享科创板芯片公司发展红利
本期投资提示：华安上证科创板芯片ETF（基金代码：588290，场内简称：科创芯片ETF华安）于2022年9月30日成立，于2022年10月26日上市。基金经理为刘璇子。基金紧密跟踪上证科创板芯片指数
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2022年股票指数基金盘点与展望：规模逆市增长 生态立体发展
.60%、0.64%、0.32%、0.99%。2022 年新产品发行数量下降，仅三季度发行热度较高。ETF 互联互通渠道成交额稳步提升，陆股通ETF 单日总成交额最高达到5.34 亿元。创新产品方面第
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数基金产品研究系列报告之一百五十九：国泰央企共赢ETF：汇集央企龙头企业 兼具低估值、高股息特征
本期投资提示：国泰富时中国国企开放共赢ETF（基金代码：517090，基金扩位简称：央企共赢ETF）于2023年3月14日发布公告称，基金于2023年3月15日将其扩位简称“共赢ETF“更改为“央企共
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金融工程研究：基于动量和反转的行业轮动策略
3.23%；同期，基准策略期末净值为1.21，年化收益率为3.15%，最大回撤为35.35%；300ETF 期末净值为1.33，年化收益率为4.77%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略在回测期跑赢
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基金周报：物流基金表现亮眼 新能源ETF持续净流入
现较差，下跌5.01%。偏股以及普通股票型基金加仓最多的板块为消费II和成长，同时对制造和周期减仓。ETF净流入为182.23亿元，新能源ETF净 机构：中信建投证券股份有限公司作者：丁鲁明核心观点本
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2022年公募基金年度报告：坚守精进 砥砺前行
目标基金Y 份额、第二批同业存单指数基金、保障性租赁住房REITs、混合估值法债券基金、中证1000ETF 及碳中和ETF 等创新产品的问世和扩容，为市场投资者提供了更为丰富的选择。公募基金行业发展展
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基金研究：中国ETF市场发展白皮书
本报告导读：国内ETF行业竞争趋于白热化，管理人面临规模排位如何更进一步的困境。本文详细梳理了国内ETF市场发展全貌，并对比美国成熟市场的实践经验，发现国内ETF发展并不均衡，在很多领域依然大有可为。
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定量研究专题报告：如何捕捉创业板中高成长性股票的投资机会？
A 及营业收入同比增速均显著高于沪深300、中证500、万得全A 等主流宽基指数。华夏创业板动量成长ETF（159967，联接基金：007474 、007475）跟踪创业板动量成长指数，于2019 年
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长江保护主题ETF：服务国家战略 推进绿色经济
指数的预测ROE 水平和一致预测净利润同比优于大部分主要宽基指数。从三大权重股定价来看，长江保护主题ETF 仍处价值配置区间。从ETF 权重股定价结果来看， 三只权重股华测检测、海康威视和长江电力的组
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A股定价状态与基本面预期变化：3月第2期
险溢价落在2010年至今均值附近；2）流动性与交易结构：资金整体流入趋缓，北上资金转为净流出，两融和ETF资金流入放缓，偏股基金新发行规模小幅下降；3）行业盈利预 机构：国泰君安证券股份有限公司作者：
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ETF基金跟踪周报(2023年第3期)
1.ETF管理人规模排名：华夏基金、易方达基金依然占据非货ETF管理规模排名前二；宽基ETF方面，华夏基金以绝对优势保持领先，管理规模达到了1729.81亿元；行业ETF方面，国泰基金以818.42亿
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交易情绪跟踪第184期：市场情绪分歧加大
持续回落，各期信用利差环比分化，人民币小幅升值。2）资金供给：上周偏股基金新发规模约94.7 亿元，ETF 份额环比增加95.5亿份，北上资金净流入147.8 亿元，融资余额环比增加23.3 亿元。3
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公募基金产品研究系列之一百一十一：乘势电子复苏浪潮：科创芯片ETF华安特征解析
他芯片行业指数。（3）Wind 的一致预期科创芯片指数的营业收入和净利润将维持总体增长趋势。科创芯片ETF 华安（场内交易代码：588290）：为华安基金旗下跟踪科创芯片指数的ETF 产品，追求跟踪偏
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华安上证科创板芯片ETF(588290)：业绩表现亮眼 底部机遇凸显
自立自强仍是核心方向，半导体设备、材料国产化进入深水区、攻坚期，时代机遇值得重视，华安上证科创板芯片ETF华安上证科创板芯片ETF（588290）紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。风险
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贵金属：紧缩转宽松预期依旧 重视黄金“二次买入”机会
7-2008 流动性枯竭，地缘政治风险叠加市场恐慌情绪共同作用支撑黄金需求，世界央行购金加码叠加黄金ETF 投资出现明显边际回暖信号，黄金避险溢价对冲货币紧缩下金价大幅下跌风险。黄金上市公司：核心竞争
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金融市场流动性与监管动态周报：美元流动性收敛 北上资金回流
期净流出转净流入。北上资金流入，净流入147.8 亿元；融资余额上升，融资资金净买入25.5 亿元；ETF 净流入181.9 亿元；新成立偏股类公募基金份额增加。重要股东净减持规模上升，公布的计划减持
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金融工程日报：超4000只股票上涨 封板率连板率均创近一个月新高
成交额比重为8.2%。20230321 北向合计净流入43.0 亿元。折溢价：20230320 当日ETF 溢价较多的是证券公司ETF，ETF 折价较多的是沪港深云计算ETF。近半年以来大宗交易日均成
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汇添富纳斯达克100ETF投资价值分析：领跑全球的科技巨头
8%，年化夏普比为0.80，高于标普500 指数、纳斯达克指数、道琼斯工业指数。汇添富纳斯达克100ETF（159660）投资价值分析汇添富纳斯达克100ETF（基金代码：159660，场内简称：纳指
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ETF基金周报：科创芯片录得较大涨幅 电子类ETF规模剧增
ETF市场表现与规模变化截至上周五（2023-03-17）非货币类ETF资产总值最高的是华夏基金（2822亿）、易方达基金（1724亿）、华泰柏瑞基金（1273亿）。ETF产品数量来看，排名前三的是华
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华龙投顾基金周报：总第16期
概况、行业表现二、公募基金市场概况：公募市场晴雨表、基金区间发行统计、最新基金业绩排行Top10三、ETF概况：ETF市场区间涨跌情况四、基金行业新闻 机构：华龙证券股份有限公司作者：本期内容导读：一
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衍生品双周报(1)：创业板ETF期权隐含波动率抬升
衍生品市场回顾：基差贴水收敛，创业板ETF期权IV抬升指数概览：A股市场近两周主流宽基指数震荡下跌，最终沪深300、中证500、中证1000本周涨幅分别为-4.2%、-3.2%、-3.3%，价值强于成
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FOF配置周报：市场震荡波动 大盘价值反弹
票型基金的涨跌幅为-0.68%，混合型基金的涨跌幅为-0.9%，债券型基金的涨跌幅为0.06%，商品ETF 的涨跌幅为0.82%，量化对冲型基金的涨跌幅为-0.25%，QDII 型基金的涨跌幅为1.0
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投资策略点评：资金存量博弈有望改善 风格主线逐步清晰
入，或有筑底回升迹象；二是杠杆资金环比回升，且中枢震荡向上；三是偏股型基金新发规模仍旧低迷；四是场内ETF 基金净赎回规模加大，但亦有筑底迹象。考虑到国内、外市场情绪有回暖迹象，包括：（1）外围恐慌指
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创维数字(000810)：多维业务扩张 加速海外布局
外宽带网络接入类产品于各大运营商及子公司Strong 的2C 销售。2023 年将借Google、NETFlix 平台，瞄准美国目标运营商和Walmart、Roku 等零售商，实现美国市场新突围。VR
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宏观视角：瑞信AT1债清零、或有“余震”
形成较大冲击，并波及其他信用债市场。如景顺AT1 资本债券UCITS （欧盟可转让证券集合投资计划）ETF 虽然只有约3%的持仓来自瑞信，但3月20 日下跌幅度达到17%，创纪录最大跌幅。同时，欧洲高
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资金透视：行进至交易的三岔口
改+一带一路”相关的中国中铁、中国铁建、中国建筑主力资金净流入居前，此外，上周9 家公募上报央企主题ETF，挂钩指数或预示高分红or 专精特新为机构看好的国改方向。散户开户预估指数环比继续上行，杠杆资
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建筑装饰行业专题报告：关于本轮央企行情的若干思考
建筑板块标配比例为2.10%，低配幅度达到1.61%，。此外，近期9 家公募机构申报关于央企主题指数ETF 产品，为建筑央企带来新的增量资金。投资建议：综合央企在下游需求、经营规模、盈利质量、估值重建
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策略周观点：宏观顺风逐步回归 A股企稳再迎催化
AI 技术再迎重大突破，继续对数字经济形成催化。关注算力及数据、技术平台、商业应用三大主线。央国企：ETF 增量资金入市、一带一路助力和国企改革深化，央国企估值仍在重塑，关注高折价高分红、国企改革+数
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ETF份额变动周报：恒生类、创业板ETF份额流入居前
投资要点：ETF总览。截至2023年03月19日，全市场共773只ETF，已上市769只，未上市4只。其中股票型（含跨境型）710只，货币型27只，债券型17只，商品型19只。本周新成立的ETF有2只
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金融工程周报：流动性共振放松下反弹有望 相对收益仍在中特估和大信创
相关（传媒、计算机）持仓：农林牧渔、（传媒、计算机）、（电力公用事业、电新）、交通运输、建筑、电子。ETF 周首推上周周首推大幅跑赢沪深300。本周推荐资金流入增加、中期趋势向好的游戏传媒ETF（51
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A股投资策略周报：GPT4及降准对A股影响如何？
收窄，细分项目中风电、核电发电同比增幅扩大，太阳能发电量同比增幅收窄。【资金·众寡】北上融资净流入，ETF 净申购。北上资金本周净流入147.8 亿元；融资资金前四个交易日合计净流入37.7 亿元；新
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《中国特色估值体系》系列第一篇：央国企估值重塑的四条路径探索
政策方向；居民端来看，居民资产配置转移浪潮开启，权益资产配置占比存在较大提升空间。9 只央企主题指数ETF 产品已获受理，加速引导市场资金和创新要素向央企高效聚集。建议关注居民资产配置转移带来的银行、
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金融工程周报：轮动模型提示关注纺服和传媒
报告要点本文基于《行业轮动专题系列九：线性模型下的行业与ETF周度轮动全景》，计算当周中信一级行业轮动模型的行业配置。本周轮动模型大幅调入纺织服装和传媒，短期看行业轮动速度依然偏快，可适当注意策略节奏
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传播文化业行业：动画龙头加码AI 电影等PGC望迎重塑
23 年第95 届奥斯卡最佳影片《瞬息全宇宙》部分特效场景由AI 视频剪辑工具Runway 实现，NETFlix 首支AIGC 动画短片《犬与少年》已可实现精良效果；短视频方面，AIGC 进一步降低短
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基金市场动态周报：9只央企指数基金产品获受理
指数基金产品获受理。2. 持仓含有硅谷银行和签名银行，多只QDII 产品进行估值调整。3. 科创50ETF 跻身规模亚军，打破股票ETF 市场格局。4. ETF 连续3 周净申购份额超过100 亿份。
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基金周报：科创50ETF份额持续流入 组合超配新能电池、创业板
核心观点本文盘点上周（20230313-20230317）基金市场表现、新成立基金概况以及ETF份额变动情况，并对浙商金工团队ETF挂钩指数组合的最新结果进行持续跟踪。基金市场回顾上周（2023031
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策略专题研究：资金跟踪系列之六十四：“趋势”力量的归来
融资买入占比均上升。风格上，两融主要净卖出大盘/中盘成长。主动偏股基金仓位再度回升，以个人持有为主的ETF 作为代理变量显示：基民整体继续净申购基金。基于二次规划法，剔除涨跌幅因素后，主要加仓TMT、
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股指期货周度报告：股指有望逐渐走出阴霾
行，利差缩小1 个BP。资金流向方面，北向资金本周累计净流入147.81 亿元，外资增配A 股。通过ETF 入场的资金呈现持续分化态势，跟踪沪深300 指数的ETF 份额本周减少11.14 亿份，跟踪
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期权周报：标的不同波指分化
6.69%；成交金额为205.55，日均41.11亿元，比上周增减16.69%。历史波动率方面，50ETF20日、40日、60 机构：中泰证券股份有限公司作者：马刚各交易所证券类期权产品总成交2822
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金融工程周报：绝对收益策略周报
.49%；黄金信号为看多，截至3 月17 日，上金所AU9999 合约3 月收益率为4.58%。行业ETF 轮动观点。2023 年3 月，行业ETF 轮动策略建议关注的行业ETF 为：广发中证基建工程
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资管月报：公募基金发行热度回升 各生命周期组合超额收益明显
被动基金2 月新发数量5 只，发行规模66.53 亿元，较上月大幅回升。其中新发被动股票基金全部都为ETF。新发产品包括有色金属、疫苗与生物科技和消费等主题。FOF：FOF 新发产品受捧。2 月FOF
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ETF基金资金跟踪周报：上周主力及两融资金持续偏好中小盘股
ETF基金资金跟踪周报统计了短期杠杆资金与主力资金、短期北向资金的动向，持续的资金净流入代表相关资金方的交易热度较高。一、短期杠杆资金与主力资金跟踪选取融资融券净融资和资金流向净买入额作为跟踪指标，以
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