润泽科技(300442)：积极建设海南智算产业集群标杆 23H2已交付首栋液冷智算中心
12 月开工建设，总用地约246 亩，投资超百亿元，旨在打造以高等级智算中心、大数据缓存节点为核心的数字经济集聚平台，塑造产 机构：东方财富证券股份有限公司作者：邹杰【事项】11 月8 日，润泽自贸港
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12月策略月报：加息周期结束预期升温 建议关注汽车、科技行业机会
造业相关包括先进制造、科技等，如智能驾驶、电子、通信等行业；3）.新型市场基础设施建设，如数据要素、数字经济，及算力中心等。2. 前三季度业绩表现亮眼并有望因季节性因素持续走强，如社会服务、汽车行业板
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数字金融及券商行业2024年年度策略：政策引领叠加技术突破 共驱资本市场高质量发展
与应用、科技与金融场景深度融合等方向颁布了一系列政策，金融科技正在成为驱动金融业变革的重要引擎。2）数字经济建设进程加速，金融信创迎来机遇。数字经济蓬勃发展，在国民经济中的“稳定器”和“加速器”特征日
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计算机行业周报：文生视频平台PIKA引爆关注 CHATGPT“GPT商店”推迟至2024年发布
探索区块链技术与数据要素在不同行业中的融合创新应用、讨论面临的挑战和机遇，共话融合发展强劲路径，赋能数字经济高质量发展。中国信通院云计算与大数据研究所科技发展部主任闫树表示，数据已成为重要的生产要素，
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2023年中国软件定义存储研究报告
和虚拟化等软件技术，将存储硬件资源按需进行分割和重新组合，达到灵活按需拓展、提高存储利用率等目标。在数字经济发展背景下，SDS 高度符合数据基础设施发展演进趋势供给侧软件定义存储产品提供商主要包括综合
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全球数字经贸规则年度观察报告(2023年)
贸网络；践行真正的多边主义，引领各方共商共建数字规则。2023 年10 月，中国与有关国家共同发布《数字经济和绿色发展国际经贸合作框架倡议》，强调自主自愿、灵活务实、多方共享、开放发展的主要特征， 该
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数字广告数据要素流通保障技术研究报告：(2023年)
数据产权、流通交易、收益分配、安全治理为重点，深入参与国际高标准数字规则制定，构建适应数据特征、符合数字经济发展规律、保障国家数据安全、彰显创新引领的数据基础制度，充分实现数据要素价值、促进全体人民共
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通信行业周报：数据要素市场不断拓展 运营商创新云业务发展边际改善
移动云开发者技术论坛上，中国移动和所有开发者一起实现“ 算力无处不在” 的美好愿景， 探寻算力网络在数字经济的发展中重要作用。三家基础电信运营商积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网
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计算机行业周报：PIKA重磅更新 AI视频领域再获突破
603918.SH)。把握战略机遇，数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020 年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工
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城市制造业高质量发展评价研究报告：(2023年)
主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础”。制造业是立国之本、强国之基，是
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A股2023年12月观点及配置建议：权重反弹 成长跨年
需要重点关注五大具备边际改善的赛道:集成电路(设备、存储、材料)消费电子(铁合金、OLED、MR)、数字经济(数据要素)、汽车智能化(整车、自动驾驶)、机器人(零部件、减速器)。流动性：年末重磅会议可
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2024年投资策略报告：熊牛转换 静待春风
，出海与进口替代，汽车智能化、机器人等泛AI 主题投资后续仍有望继续演绎，进入去伪存真阶段；同时，数字经济新时代推动生产要素扩容。新型工业化加速落地，人形机器人等自动化高新设备为先导。重点关注主题：
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启明星辰(002439)：定增获批 合力打造网安领军新标杆
且战略协同作用持续显现。2023 年11 月28 日，山东移动与启明星辰安全产品推介会聚焦数字政府及数字经济安全发展、山东移动安全产品体系、安全应用场景方案、国产化自主可控、量子保密通信等内容，共同发
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数字经济周报：华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合成立新公司
摘要：数字经济动态事件速览（2023.11.27-2023.12.3）半导体板块动态（1） 龙芯CPU 核IP 开放授权，得一微打造龙架构计算型存储主控（2） 博通发布业界首款包含片上神经网络的交换芯
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通信行业研究周报：PIKALABS发布文生视频产品；成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划发布
周投资观点：我们持续推荐AI 算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI 和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、算力租赁、PCB、IDC/
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2024年年度策略展望：破釜沉舟 云起龙骧
调整和新型工业化建设要求可以发现政策对先进制造领域创新的重视有所加强，关注智能汽车、人工智能、医药、数字经济等。（2）库存切换：当前多数行业（60%左右）处在从被动去库存到主动补库存的转换期。从大类行
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社会服务行业周观点：大模型迭代创新 AI商业化持续进阶
数据要素平台打造和相关配套措施完善，数据确权、流通、交易体系有望逐步完善，数据要素价值加速释放，助力数字经济实现高质量发展投资主线3:ChatGPT 来诞生一周年，生成式 AI加速发展。ChatGPT
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计算机行业2024年投资展望：在高成长板块探寻确定性
至今走势，在A 股整体走弱的背景下，计算机板块下半年基本呈现单边下跌状态，但得益于上半年在人工智能、数字经济催化下的两轮独立大行情，板块全年仍取得两位数的涨幅，在申 机构：东兴证券股份有限公司作者：刘
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通信行业研究周报：AWS发布自研AI芯片 率先推出GH200云服务
价跌幅前五名为：中贝通信、宜通世纪、世纪恒通、佳讯飞鸿、中天科技投资策略：（1）AI 热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI 大模型逐力，边缘计算
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软件开发行业数据要素行业双周报第十九期：全球数商大会在沪开幕 数据要素X行动在即
全球数商大会在沪开幕，数据要素X 行动在即11 月25 日，2023 全球数商大会在上海开幕。随着数字经济的发展，数商正成为我国数据要素市场蓬勃发展的新兴力量，推动着数字经济高质量发展。数据要素生态
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建筑2024年投资策略报告：关注新质生产力与三大工程建设两大投资主线
。我们推荐关注新质生产力与三大工程建设两大投资主线。摘要数字化：智慧交通受益数据资源价值显性化。我国数字经济正处于高速发展阶段，明年起数据资源可资产化入表，凸显数据价值。建筑业在数字化转型的同时，一批
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信息技术产业行业研究：看好需求复苏、AI驱动及自主可控受益产业链
务等为代表的AI 应用落地，以工业软件、华为产业链、信创、网安等为代表的国产替代，以数据要素为代表的数字经济，及出口业务增速快，收入占比明显提升的国际化方向。推荐组合：海康威视、万兴科技、恒生电子。传
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粤开策略周观点：复盘历届中央经济工作会议如何指引A股投资
及的相关板块，如新能源、新能源汽车、煤炭等；三是新老基础设施的建设，包括传统基建地产链、商品型消费、数字经济、数据要素等。（二）短期市场表现方面，重要会议召开前后市场整体平稳，大致呈现会前预热、会中谨
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可转债周报：转股溢价率有所回升 围绕“科技链”及“顺周期”布局
设备等相关领域的销量复苏带来的周期性机会，重点可关注华为产业链相关的消费电子转债标的。3）数据要素、数字经济相关的转债。4）煤炭和纺织制造行业的相关转债。4、风险提示关注A 股市场走势对转债市场的影响
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计算机行业周报：PIKA引爆AI应用 数据要素顶层持续完善
艾，AI 视频技术的不断成熟和应用，有望让视频创作更简单，成本更低。二、 数据要素政策持续加码，点亮数字经济新征程随着国家对于数据要素的重视程度不断增加，顶层设计有望在年底加速出台。国家数据局挂牌运作
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宏观周报：央行重磅表态 美联储褐皮书发布
应链创新发展论坛，提出四点倡议，未来在全球产业链重构过程中，中国与“一带一路”沿线国家等在智能制造、数字经济、绿色发展等领域的合作有望进一步深化；同日，央行行长潘功胜在香港金融管理局—国际清算银行高级
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投资策略专题：关注成长弹性的市值下沉
期过渡，削弱了创业板传统宽基指数的成长性。而创业200 指数反映中小型创业板公司的整体表现，更受益于数字经济、人工智能、创新药等新兴产业周期，渗透空间更加广阔。复盘来看，景气度是超额收益的来源，聚焦T
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计算机行业周报：PIKA+RUNWAY指引应用 华为+长安启发智车？
）、云从科技、福昕软件、萤石网络、中科创达、万兴科技、柏楚电子（机械）、汉得信息、星环科技。标的2）数字经济: 启明星辰、AI 双杰、税友股份、德赛西威（近期新车型的ADAS 服务商，受益于新品）、赛
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2023年11月策略月报：风险偏好企稳回升 市场预期转好
线，在顺周期板块中寻找业绩支撑力度较大的细分领域；2）中小成长板块反弹力度有望加大，风险情绪回升助推数字经济、硬科技、新能源汽车等赛道。风险因素：海外经济陷入衰退；国内经济复苏力度较弱；政策成效未如预
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11月PMI点评：加大政策刺激的必要性增强
、中低速的经济增长后，我国经济短期内尚缺乏足够的新动能去拉动经济增长。目前看，“三大工程”、新基建、数字经济、人工智能等边际动能尚未完全发力，且部分相关行业存在来自国际的技术封锁。简而言之，我们认为在
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通信设备行业深度报告：网络赋能、AI驱动 天地一体构筑数字经济底座
补充，发展空间大。当前国家政策不断促进，地方政府大力支持，卫星互联网有望迎来快速发展期。4、通信构筑数字经济底座，下游应用空间逐步打开——1）AI生态。2）车联网。3）数据要素。4）AIoT。5）激光
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军工团队卫星产业深度报告二(卫星导航及遥感)：二十年磨一剑 时空大数据撬动智慧城市
全面应用北斗技术实现数字化和智能化发展。这些举措将为石油石化生产建设提供强有力的支持。卫星遥感领域，数字经济时代数据重要性不断提升，AI 驱动商业遥感边际交易成本不断降低。我国的卫星遥感技术自无到有实
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华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF投资价值分析：首只投资泛东南亚科技产业的ETF
行业不仅为人们提供了更多的就业机会和收入来源，也为东南亚的经济增长注入了新的动力。2023 年东南亚数字经济GMV 预计将以11%的速度增长至2180 亿美元。到了2025 年，东南亚数字经济GMV
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2023年12月投资组合报告：积极布局“跨年行情”
整，高附加值的产品陆续验证通过及放量，公司不仅将开启第二成长曲线，毛利率和净利率也将维稳。中国移动：数字经济需求叠加数字要素等政策利好，提速降费政策边际减弱迎来量价齐升，运营商行业景气度有望提升。龙头
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大叙事系列之三：人才红利释放：中国第二次劳动力大轮换
医药制造和电子通信分别拥有最高的人均科研经费和研发效率，将对人才形成更强的吸引力。当然随着人工智能、数字经济的爆发，相应计算机与信息技术服务人才红利的释放也将逐渐出现。“三高”行业，高端服务业（高等教
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公募计算机主题基金专题：布局春季躁动行情 精选双高中新生代
计算机：AI创新+大安全+数字经济三主线支撑中长期逻辑，春季躁动更具弹性当前宏观环境总体回暖，外有美债收益率回落预期升温、中美双边关系改善，内有国内经济弱修复、流动性保持充裕。而且，市场经过前期调整，
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通信行业季度分析：业绩稳健增长 AI增量订单未来有望兑现
台的多项支持卫星互联网行业发展的政策措施，我国卫星互联网市场具备良好发展前景。投资建议在我国大力发展数字经济和AI 方兴未艾的背景下，通信行业将完善信息和算力基础设施建设，以保障信息传输的可靠性和数字
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易华录(300212)：华录电科合并落地 看好数据要素市场机会
转取得华录集团 66.78%的股权， 从而导致间接控制易华录 33.94%的股份。强强联合，协同发展数字经济生态：易华录凭借在数据要素领域的多年探索，在数据收、存、治、用、易的各个 机构：长城证券股份
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新交所泛东南亚科技指数投资价值分析：数字经济时代下的新兴市场机遇
众多领先的科技公司和创新企业，它们在人工智能、金融科技、电子商务等领域发挥着重要作用。泛东南亚地区的数字经济产业规模正在迅速增长，为投资提供了新的市场机遇。区域经济环境向好，未来增长前景广阔在全球经济
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通信行业周报：卫星互联网稳步推进 5G+应用赋能行业高成长
发展，算力网络基础能力持续增强，5G 应用规模化发展有望持续推进，6G 技术有望带动产业链高速发展，数字经济需求不断增长，有望为我国经济发展持续注入新动能。投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。
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黄金：美联储官员释放鸽派信号；白银：强势上行
三大股指迈向一年来最大月度涨幅。2、李强：中国将继续推进高质量共建“一带一路”合作，加强在智能制造、数字经济等 机构：国泰君安期货有限公司作者：王蓉【宏观及行业新闻】1、 美联储官员整体发言鸽派，强化
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传媒行业专题报告：政策与市场供需双轮驱动 数据要素产业生态链加速完善
核心结论数字经济发展促使数据被正式确立为第五大生产要素。数据要素是指参与到社会生产经营活动、为使用者或所有者带来经济效益、以电子方式记录的数据资源。按照数据相关权益归属的不同，数据可分为公共数据、企业
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图说中国宏观周报：如何理解结构赤字率上行
（如财产税、遗产税等）低于所得税率，这也使得全社会的宏观税率持续降低。此外，服务业相对工业税率偏低、数字经济征税体系尚不完善也是收入增速偏低的重要原因，和平红利下降导致各国增加军费开支则是支出刚性的另
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海兰信(300065)：持续深耕航海智能化和海洋信息化领域
业务。海兰信对于海底 IDC 业务的前瞻性布局并非出于偶然，大数据中心作为“新基建”七大领域之一，是数字经济时代必备的基础设施，特别是以 Chat GPT 为代表的全面 AI 时代的到来，算力指数级别
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计算机行业周报：顶层驱动力持续增强 数据要素有望迎来爆发期
603918.SH)。把握战略机遇，数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020 年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工
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三季度《货执报告》解读：回归中性
程中遇到的资金期限不匹配问题；二是以货币政策工具为杠杆，撬动信贷资金流向科技、绿色、普惠、养老，以及数字经济等重点领域，更好的实现金融为经济社会高质量服务。此次报告的专栏三，再次谈及“货币政策和财政政
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主动权益基金仓位跟踪周报(2023年第44期)
%）、中特估（-0.45%），周度收益后三的主题：人工智能（-3.98%）、半导体（-3.93%）、数字经济（-3.17%）。近一周，基金增持增持增持人工智能、半导体、中特估，减持专精特新、数字经济、
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半导体行业半月报：数据交易链启动 推动数字经济蓬勃发展
半导体行业半月报：数据交易链启动 推动数字经济蓬勃发展
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传媒互联网行业周报：多股科技浪潮叠加 建议继续布局传媒
：盗墓》有望在24 年上线，且大部分产品以获得版号，新游加速上线有望为公司持续贡献业绩增量。3、筹建数字经济研发中心，战略布局VR 游戏。公司于8 月22 日发布公告，拟筹建恺英网络数字经济研发中心，
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通信行业研究周报：英伟达Q3亮眼增长 卫星互联网试验星顺利发射 产业持续推进空间广阔
周投资观点：我们持续推荐AI 算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI 和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、算力租赁、PCB、IDC/
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