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化工行业运行指标跟踪:2022年11月数据

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目录 1、行业估值指标、景气度指标:企业/订货/投资/用工景气指数;CCPMI(22Q1起未有新数据);工业增加值2、价格指标:PPI\PPIRM\CCPI、价格价差(化工品价格走势及最新历史分位)3、供给端指标:产能利用率、能耗、...

机构:天风证券股份有限公司

作者:唐婕,张峰,郭建奇

目录
1、行业估值指标、景气度指标:企业/订货/投资/用工景气指数;CCPMI(22Q1起未有新数据);工业增加值2、价格指标:PPI\PPIRM\CCPI、价格价差(化工品价格走势及最新历史分位)3、供给端指标:产能利用率、能耗、固定资产投资、存货、在建工程情况4、进出口指标:进出口价值贡献度拆分(橡胶、塑料行业22Q3起未有新数据)5、下游行业运行指标:PMI、地产、家电、汽车、纺服6、行业经济效益指标:三大行业经济效益指标7、全球宏观和终端市场指标:采购经理指数、GDP同比、民用建筑开工、消费者信心指数、汽车销售8、全球化工产品价格及价差:化学原料价格及价差、中间产品价格及价差、树脂/纤维子行业价格及价差9、全球行业经济效益指标:销售额变动、盈利能力、成长能力、偿债能力、营运能力、每股指标10、欧美地区化工产品价格及生产指标:产能利用率、产量指数、PPI、生产指数(22年11月EU27化工品产量指数及德国化工品进出口数据尚未更新)
行业观点
我们主要推荐国际产业布局深刻变革周期下的投资机会。(1)引领发展:从需求持续增长、需求复苏、产业未来发展潜力等角度,我们推荐代糖行业(金禾实业)、合成生物学(华恒生物)、催化剂行业(凯立新材、中触媒),同时建议关注新能源相关材料及纯碱行业。(2)保障安全:
从粮食安全和制造业转移本土化等角度,我们推荐农药行业(扬农化工、润丰股份)、显示材料(万润股份),同时建议关注磷肥和轮胎行业。
(3)聚焦产业发展核心力量:精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸,龙头企业高质量产能持续扩张,我们推荐万华化学、华鲁恒升。
风险提示
原油价格大幅波动风险;地缘政治冲突风险;新冠疫情导致需求不及预期风险;安全环保风险

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