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权益因子观察周报第52期:中证800内估值因子表现较好 全市场内多数因子回撤

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本报告导读: 大类因子表现上,本周沪深300 内,超额收益较好的是估值、价量、市值。中证500内,超额收益较好的是北上资金、估值、公司治理。全市场内,超额收益较好的是北上资金、成长、估值。沪深300指数增强组合本周超额收益为-0....

机构:国泰君安证券股份有限公司

作者:廖静池,张雪杰

本报告导读:
大类因子表现上,本周沪深300 内,超额收益较好的是估值、价量、市值。中证500内,超额收益较好的是北上资金、估值、公司治理。全市场内,超额收益较好的是北上资金、成长、估值。沪深300指数增强组合本周超额收益为-0.25%;本年超额收益为-1.12%。中证500指数增强组合本周超额收益为-0.38%;本年超额收益为-3.94%。
摘 要:公募指数增强 基金表现。截至2023年6月2日,沪深300增强基金今年收益排名前五的是国金沪深300 指数增强A(167601.OF)、长信沪深300 指数增强A(005137.OF)、兴全沪深300LOF(163407.SZ)、中信建投沪深300 指数增强A(015061.OF)、富国沪深300 增强A(100038.OF),本年收益分别为3.49%、3.2%、2.37%、2.1%和1.57%,相对沪深300 指数的超额收益分别为3.75%、3.45%、2.63%、2.35%和1.82%。中证500 增强基金今年收益排名前五的是华夏中证500指数增强A(007994.OF)、华夏中证500 指数智选A(013233.OF)、长城中证500 指数增强A( 006048.OF )、国泰君安中证500A(014155.OF)、万家中证500 指数增强A(006729.OF),本年收益分别为7.87%、7.77%、7.04%、6.5%和6.28%,相对中证500 指数的超额收益分别为3.77%、3.67%、2.94%、2.4%和2.17%。
单因子表现。沪深300 内,本周(2023-05-29 至2023-06-02)超额收益较好的因子是过去5 日净流入、单季度归母净利润超分析师预期幅度、市净率倒数。中证500 内,本周超额收益较好的因子是过去5日净流入、单季度归母净利润超分析师预期幅度、市净率倒数。全市场内,本周超额收益较好的因子是过去5 日净流入、市净率倒数、EBIT2EV。
大类因子表现。本周沪深300 内,超额收益较好的是估值、价量、市值。中证500 内,超额收益较好的是北上资金、估值、公司治理。全市场内,超额收益较好的是北上资金、成长、估值。
指数增强组合表现。截至2023 年6 月2 日,沪深300 指数增强组合本周收益0.03%,沪深300 收益0.28%,超额收益为-0.25%;本年收益-1.79%,沪深300 收益-0.67%,超额收益为-1.12%,超额收益最大回撤为-3.43%。中证500 指数增强组合本周收益0.78%,中证500 收益1.16%,超额收益为-0.38%;本年收益-1.43%,中证500 收益2.51%,超额收益为-3.94%,超额收益最大回撤为-5.03%。
附录。(1)单因子历史表现。(2)大类因子历史表现。(3)指数增强组合历史表现。
风险提示:量化模型基于历史数据构建,而历史规律存在失效风险。

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