首页 行业研究 正文

互联网传媒周报:苹果WWDC临近 AI+XR、游戏、出版更新专题

扫码手机浏览

本期投资提示:坚定传媒板块全年行情的信心:(1)AI 浙行渐进:英伟达财报超预期后5 月30 日市值突破万亿美金,是继年初Chatgpt 用户数破亿后的里程碑事件,进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进...

机构:上海申银万国证券研究所有限公司

作者:林起贤,袁伟嘉,任梦妮,夏嘉励

本期投资提示:
坚定传媒板块全年行情的信心:(1)AI 浙行渐进:英伟达财报超预期后5 月30 日市值突破万亿美金,是继年初Chatgpt 用户数破亿后的里程碑事件,进一步确认全球人工智能产业投资是长期不可错过的方向。算法算力数据是应用进一步繁荣前提。当前应用效率工具较多,C 端应用尚在萌芽期,但是C 端教育(多邻国)、数字分身(Caryn AI)、休闲游戏(日本AI 侦探游戏等)等场景已经开始体现增收变现的潜力。后续关注腾讯字节AI大模型和应用落地,AI 海内外数据版权商业化。(2)对宏观预期疲弱时,传媒带有口红效应、弱周期甚至逆周期是性价比较高板块。(3)二季度开始基本面上行。
专题一:苹果发布会在即,关注AI+XR 硬件的重大突破。Meta 官宣旗下首款消费级MR头显Quest 3;苹果公司6 月6 日全球开发者大会,MR 应用上主打办公协作,健身冥想、游戏娱乐等方向。生成式AI 的突破进展,助力MR 内容丰富度提升,此外大语言模型及SAM 模型的发布,有望提升XR 设备语言交互、物体识别能力,提升交互体验。重点推荐创维数字(AI+硬件入口上:AI 盒子样机和软件已出,展示出较强的AI 互动能力和智能家居的IOT 连接能力,构成AI 时代家庭智慧中心;ARVR:去年发布Pancake1C,今年下半年将推出带有彩色透视MR 功能的中高端产品Pancake1/1PRO,还将上线分体式AR设备);应用类公司重点关注:恺英网络:传奇奇迹产品为基,前瞻布局AI+AR/VR;锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR 赋能演艺。
专题二:游戏:增速迎拐点,AI 游戏初步探索落地在即。行业景气度反转临近,5 月数据有望验证拐点。4 月手游同比下降4.37%明显缩窄,5 月有望进一步向好,下半年行业增长预计加速至20-30%,考虑人员优化,游戏公司利润增速将更高。AI 游戏迎来落地期,英伟达为游戏提供定制化 AI 模型代工服务 Avatar Cloud Engine(ACE) for Games,往后催化预计更多,AI NPC、AI 与UGC 的结合、 AI 休闲游戏迎来落地期。弹性品种近期重点推荐紫天科技:有望率先落地原生AI 游戏的公司;继续推荐【三七互娱】悲观预期反映充分,估值很低,《凡人修仙传》新品表现强势;【神州泰岳】游戏资产质地优异、出海领军;智能催收今年有望放量;【巨人网络】Q2 率先拐点、Q3 还有新品及AI 玩法落地。【恺英网络】,吉比特(2 个重点游戏拿到版号)、游族网络(三体IP)、世纪华通,电魂网络、姚记科技、完美世界。
专题三:出版:继续推荐。AI 数据:西方国家、中国监管均重视AI 对数据源的知识产权保护,Reddit 将对每5000 万次API 请求收取1.2 万美元的费用,收费规则的明确也提供了AI 数据商业化的参考,无须过度担心日本案例对国内AI 数据商业化逻辑的影响。重点标的:中国出版、中国科传。AI 教育:低PE、高分红,需求稳定抗周期,重点关注南方传媒、凤凰传媒、浙版传媒、中南传媒。
AI 其他重点:华策影视、光线传媒、焦点科技。关注当前位置具备安全边际、等待复苏积极信号的白马股腾讯控股、芒果超媒、分众传媒。
风险提示: AIGC 作品对原创作品的知识产权保护构成挑战;AI 模型训练面临算力和能耗瓶颈的风险;内容公司无法及时适应AI 时代变革,在竞争中处于不利地位的风险。

阅读全文

本文转载自互联网,如有侵权,联系删除

相关推荐

推荐文章