机构：中信期货有限公司
作者：张菁
周度市场整体回顾：上周市场主要指数中，上证综指的涨跌幅为-0.76%,恒生指数的涨跌幅为-4.53%,纳斯达克的涨跌幅为3.31%,南华商品的涨跌幅为0.16%,中证全债的涨跌幅为-0.04%。上周中信一级行业指数中，通信、电子、计算机、传媒等板块涨幅靠前，表现靠后的行业有煤炭、农林牧渔、房地产、食品饮料等。中信风格指数大部分下跌，其中金融风格领跌，跌幅为-1.92%；市场风格指数全部下跌，其中大盘成长风格领跌，跌幅为-3.19%。
周度基金产品表现：公募基金中，股票型基金的涨跌幅为-1.17%，混合型基金的涨跌幅为-0.39%，债券型基金的涨跌幅为0%，商品ETF 的涨跌幅为-0.28%，量化对冲型基金的涨跌幅为0.3%，QDII 型基金的涨跌幅为-0.17%。私募基金中，截止2023 年5 月19 日，股票多头策略指数上涨0.44%；股票中性策略指数上涨0.22%；管理期货策略指数下跌0.11%；宏观策略指数下跌0.48%；债券策略指数上涨0.11%；多策略指数上涨0.32%；私募全市场指数上涨0.33%。
基金分析指标跟踪：上周IC 合约当月和当季对冲成本基本持平，IF 合约当月和当季对冲成本均有所下降，IM 合约当月和当季对冲成本均有所上升。指增超额环境追踪指标中，两市成交额走弱，全A 截面波动率走弱，行业动量指标走弱，超预期因子走强，风格因子不稳定性指标偏弱。CTA 策略跟踪指标中，商品主力合约滚动20 日平均波动率有所上升，基差动量因子和仓单因子走强，时序动量因子、截面动量因子、库存因子和期限结构因子走弱。公募基金配置比例较高的行业为食品饮料、电力设备及新能源、电子及医药等，配置比例较低的行业为商贸零售、轻工制造、综合金融及钢铁。
基础化工、有色金属增加幅度较大，食品饮料、电力设备及新能源减少幅度较大。
风险提示：国际地缘政治冲突加剧；美联储加息节奏超预期；疫情超预期反复