机构：华鑫证券有限责任公司
作者：严凯文
双融余额
截至3 月21 日，上交所两融余额报8458.39 亿元，较前一交易日增加9.58 亿元；深交所两融余额报7444.07 亿元，较前一交易日增加18.43 亿元；两市合计15902.46亿元，较前一交易日增加28.01 亿元。
最新观点
本周二，A 股三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨1.60%，创业板指涨1.98%，科创50 涨0.47%，沪深300 涨1.10%，上证50 涨1.02%。上涨家数为4162 家，高于前一交易日1887 家，高于此前一周均值2149 家。涨停家数为42 家，高于前一交易日24 家，高于此前一周均值27家。下跌家数为806 家，低于前一交易日3100 家，低于此前一周均值2817 家。跌停家数为10 家，低于前一交易日17家，高于此前一周均值7 家。北向资金净流入42.95 亿元，前一交易日为净流入16.02 亿元，上周均值为净流入29.56亿元。成交额为8934 亿元，前一交易日为10578 亿元，上周均值为8821 亿元。A 股走强，但短期市场波动的不确定性，其实本质很难把握，目前外部风险事件冲击影响正在被快速消化，A 股风险偏好回升之后，正在重新定价市场，因此基于目前的消息层面下推演，市场仍有望继续走强。长周期来看，面对短期震荡当保持定力，主要逻辑在于美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动23 年A 股持续上涨的源动力之一。此外A 股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，因此基于此判断，23 年A 股趋势行情依然值得期待。
主题追踪
今日关注：国产芯片、国资云、军工
1. 国产芯片主题：3 月2 日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会上指出，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。2022 年10 月16 日，党的二十大报告提出，坚持人才引领驱动，加强科技创新激励，完善科技创新体系，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。建议关注：中芯国际（688981）、景嘉微（300474）
2. 国资云主题：3 月7 日，国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案提出，我国将组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。2 月27 日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，规划指出到2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。2035 年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。多重利好消息，国资云概念迎来发展。建议关注：易华录（300212）、数字认证（300579）
3. 军工行业：3 月5 日，中国财政部在发布的政府预算草案报告中表示，今年国防费预算约为15537 亿元人民币，同比增长7.2%，与去年相比，同比增长0.1 个百分点。据wind数据显示，截至3 月21 日，军工行业已有17 家公司发布了2022 年业绩快报，其中6 家实现报告期内归母净利润同比增长，增幅超30%的有2 家。据国资委2 月26 日消息，电力、石油、天然气、军工等领域是国有资本相对集中的领域。在这些领域开展混合所有制改革试点示范，具有重要意义。今年上半年，将确定首批试点企业，并着手制定试点实施方案，下半年正式启动试点，稳妥有序推进相关改革工作。建议关注：中国卫通（601698）、中船科技（600072）风险提示
疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。