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金工定期报告:哪些行业进入高估区域?

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全市场估值及基金重仓股配置比例从市场各主要指数(沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前创业板指数PE、PEG估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创...

机构:天风证券股份有限公司

作者:吴先兴,何青青

全市场估值及基金重仓股配置比例
从市场各主要指数(沪深300 指数、上证50 指数、中证500 指数、中证1000 指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前创业板指数PE、PEG 估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创业板指数处于其历史较高位置,上证50 指数处于其历史较低位置。
沪深300 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为11.96、23.44,相对其历史值,分位数水平分别为26.68%、26.91%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为1.29、2.76,相对其历史值,分别处于10.90%、68.45%的分位数水平;来自Wind 数据库的沪深300 指数预测PEG 为0.97,相对其历史估值,位于46.64%的分位数水平;基金重仓股配置比例为55.46%,相对其历史值的分位数水平为41.18%。
上证50 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为9.60、19.60,相对其历史值,分位数水平分别为25.75%、80.05%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.17、2.15,相对其历史值,分别处于39.68%、72.85%的分位数水平;来自Wind 数据库的上证50 指数预测PEG 为1.20,相对其历史估值,位于61.95%的分位数水平;基金重仓股配置比例为15.41%,相对其历史值的分位数水平为19.61%。
中证500 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为24.69、29.39,相对其历史值,分位数水平分别为30.39%、42.23%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为1.71、2.09,相对其历史值,分别处于13.23%、43.16%的分位数水平;来自Wind 数据库的中证500 指数预测PEG 为1.18,相对其历史估值,位于61.25%的分位数水平;基金重仓股配置比例为13.08%,相对其历史值的分位数水平为58.82%。
创业板指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为34.27、37.64,相对其历史值,分位数水平分别为3.71%、10.67%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为5.13、4.35,相对其历史值,分别处于36.19%、22.27%的分位数水平;来自Wind 数据库的创业板指数预测PEG 为0.81,相对其历史估值,位于0.93%的分位数水平;基金重仓股配置比例为16.04%,相对其历史值的分位数水平为82.35%。
各行业估值及基金重仓股配置比例
中信一级行业中,煤炭、有色金属、电力设备及新能源行业PE 估值处于历史较低位置,其PE 分别为6.41、14.75、25.42,相对自身历史值的分位数分别为0.15%、0.15%、1.48%;房地产、消费者服务、商贸零售行业PE 估值处于历史高位,其PE 分别为-32.75、1419.15、1019.45,相对自身历史值的分位数分别为99.70%、95.25%、92.14%。
中信一级行业中,建材、房地产、银行行业PB 估值处于历史较低位置,其PB 分别为1.47、0.94、0.48,相对自身历史值的分位数分别为0.45%、2.52%、4.30%;消费者服务、食品饮料、电力设备及新能源行业PB 估值处于历史高位,其PB 分别为5.06、6.88、3.43,相对自身历史值的分位数分别为68.99%、66.91%、55.79%。
基金对国防军工、电力设备及新能源、有色金属行业的重仓股配置比例处于历史高位,其持股比例分别为4.20%、16.03%、4.13%,相对自身历史值的分位数分别为98.08%、96.15%、92.31%;对家电、通信、房地产行业的重仓股配置比例处于历史低位,其持股比例分别为1.32%、1.02%、1.99%,相对自身历史值的分位数分别为5.77%、11.54%、13.46%。
风险提示:本报告为市场情况监控,不构成投资建议。

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