机构：安信证券股份有限公司
作者：赵阳,夏瀛韬
最高层强调打好国产化攻坚战，重申基础工具链和信创的投资机会
根据新华社2 月22 日消息，中共中央政治局于2 月21 日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。习近平总书记强调，要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。我们认为本次集体学习的内容包含了计算机行业两条中长期的投资主线：
1）以电子测量仪器为代表的基础工具链，其中包括了电子测量仪器、EDA、CAD 和CAE，随着近两年华大九天、广立微、概伦电子、普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、思林杰、中望软件、霍莱沃等企业陆续上市，当前基础工具产业链有9 家以上公司，未来基础工具链版块上市公司有望继续扩容，版块效应持续增强。考虑到国产化的迫切性、技术密度高带来的高壁垒、和产品标准化和配件、耗材、以及软件订阅制等商业模式的演进，我们认为该板块具备替代空间大、竞争格局优、商业模式好等三大特点，有中长期的投资价值，重申我们对板块的推荐。建议关注：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维等。
2）以操作系统和基础软件为代表的信息技术应用创新（以下简称“信创”）。从近几年信创产业发展来看，通过应用牵引与产业培育，国产软硬件产品综合能力不断提升，操作系统、数据库等基础软件在党政和部分关基行业的应用场景中已经完全实现“可用”，正在向“好用”迈进。加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。我们认为，信创作为科技自立自强的核心基座，在基础研究领域同样具备迫切的应用需求和广阔的国产化规模；从党政领域到关基行业领域，再到各行各业的基础研究领域，信创产业的发展正迎来星辰大海。建议关注：金山办公、中国软件、太极股份、海量数据、达梦数据、东方通、宝兰德等。
再次强调人工智能为战略新兴产业，发展前景广阔2 月24 日，国务院新闻办公室举办“权威部门话开局”系列主题新闻发布会。科技部高新技术司司长陈家昌表示，下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。
我们认为，ChatGPT 掀起了人工智能规模应用的新一轮浪潮，基于大模型的通用型AI 逐渐走向成熟，有望促使人工智能应用从感知智能走向认知智能，从而引领强人工智能产业的新发展。而这一趋势将会带动从算法、算力、数据、应用各个领域的创新和落地，建议关注芯
片、服务器、数据中心等算力基础设施产业，CV、NLP、语音等算法产业创新，数据标注处理等数据分析产业，以及各垂直行业对AI 的应用落地，如科大讯飞，拓尔思，润泽科技等。
建议关注
基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。
智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
风险提示
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响 科技产业发展。