机构:德邦证券股份有限公司
作者:陈涵泊,李佩京,王思
智谱在CNCC 大会上发布了AutoGLM 产品以及AGI 进程图,可以实现自动操纵手机等功能,效果惊艳。
10 月24 日,智谱发布“Web Browser Use”AutoGLM-Web,一个能模拟用户访问网页、点击网页的浏览器助手,可以根据用户指令在私域网站上完成高级检索并总结信息、模拟用户看网页的过程进行批量、快速的浏览并总结多个网页,结合历史邮件信息回复邮件;
10 月25 日,智谱发布了AI 手机端的“phone use”AutoGLM,只需接收简单的文字/语音指令,它就可以模拟人类操作手机,通过一句话的方式手机便可自动点外卖、发微信、写点评、给朋友圈评论。
理论上,基于智谱自研的自进化在线课程强化学习框架WEBRL 的强大能力,AutoGLM 可以完成人类在电子设备上可以做的任何事,它不受限于简单的任务场景或 API 调用,也不需要用户手动搭建复杂繁琐的工作流,操作逻辑与人类类似。
本轮生成式AI 是云端和终端的同步进步,SelfPlay-RL 模式为Agent 爆发奠定了技术基础。
云端:OpenAI 发布了全新的多模态Self-play RL 模型o1,通过多步推理的方式,其在语言推理方面取得了傲人的成绩;微软拟在下个月推出Copilot Studio 平台,允许企业制造个性化的AI 代理,并面向B 端推出10 款新代理,打造全套AI 工具。
PC 端:10 月23 日,Anthropic 发布了Claude 3.5 Sonnet 升级版,推出革命性功能——Computer use,可通过API 即可实现AI 与PC 交互,替代人力进行使用计算机控制鼠标、键盘,包括查看屏幕、移动光标、点击按钮和输入文本等操作。
手机端:10 月底,荣耀MagicOS 9.0 和新旗舰Magic7 系列即将陆续发布,借助骁龙8 至尊版手机芯片,重新定义AI 手机,在交互创新上开启手机的“自动驾驶时代”。
我们认为,2025 年或进入全终端Agent 爆发元年,Agent network 有望初具规模,终端有望率先放量、其次是全行业落地应用,AI 应用商业模式闭环或将形成。
一方面,AI Agent 功能的完善预计将提升Agent 的渗透率,带动以手机为代表的终端放量;
另一方面,我们认为,目前以OpenAI 发布的o1 为代表的大模型训练端算力放缓,推理算力需求显著提升,有望刺激大模型与应用厂商注重推理侧的落地,开发出一批标志性AI 应用,并初步探索AI 商业模式。
AI Agent 或迎来第一轮爆发,借鉴1997 年的互联网落地时刻,关注基础设施AI 推理算力的建设以及未来AI 终端与AI 应用的放量。
投资建议:
1)终端Agent 的规模化部署或带来推理算力需求的倍数级释放,关注:工业富联、新易盛、中际旭创、天孚通信、海光信息、寒武纪、华丰科技、中科曙光、浪潮信息、神州数码;
2)终端有望在Agent 的加持下迎来重大用户体验升级,并有望逐步放量,关注:
(PC)联想集团、(车)中科创达、经纬恒润、德赛西威、(学习机)科大讯飞;3)应用有望完成商业模式闭环,关注Agent 化改造的软件厂商,以及有望从软件外包向上游升级的厂商:泛微网络、致远互联、金蝶国际、彩讯股份、金证股份、博睿数据、华策影视、中国软件国际等。
风险提示:技术发展不及预期、AI 商业化进展不及预期、政策落地不及预期等。