首页 创业板 正文

博俊科技(300926):2023年业绩高增 看好公司24年业绩增长

扫码手机浏览

事件:公司发布 2023 年年报,公司2023 年实现营业收入26.0 亿元,同比+87.0%;实现归母净利润3.1 亿元,同比+108.2%。同时公司发布2024 年财务预算报告,公司预计2024 年营业收入同比+50%~80%;净利...

机构:信达证券股份有限公司

作者:陆嘉敏,王欢

事件:公司发布 2023 年年报,公司2023 年实现营业收入26.0 亿元,同比+87.0%;实现归母净利润3.1 亿元,同比+108.2%。同时公司发布2024 年财务预算报告,公司预计2024 年营业收入同比+50%~80%;净利润同比+40%~70%。
点评:
23Q4 业绩同环比高增。公司23Q4 实现营收9.0 亿元,同比+62.7%,环比+32.5%;23Q4 实现归母净利润1.27 亿元,同比+89.6%,环比+47.7%。公司23Q4 业绩同环比高增主要系新能源车快速放量,公司白车身业务保持快速增长。
公司营收随主要客户销量增长。公司2023 年订单充足,营收同比高增,主要系白车身客户销量增长。其中2023 年理想汽车销量37.6 万辆,同比+157.5%;赛力斯销量10.4 万辆,同比+40.5%;吉利销量131.0万辆,同比+16.4%;极氪销量11.9 万辆,同比+65.3%。我们看好核心客户理想、赛力斯、吉利等销量增长带动公司业绩释放。
规模效应带动公司2023 年盈利能力提升。公司2023 年销售毛利率为25.54%,同比+0.44pct,销售净利率为11.86%,同比+1.23pct。23Q4公司销售毛利率为28.14%,同比-2.59pct,环比+4.43pct;销售净利率为14.10%,同比+1.94pct,环比+1.38pct。我们认为公司盈利能力提升原因主要系规模效应带动,折旧摊销压力下降,盈利提升。
盈利预测与投资评级:公司冲压主业迎“产品、客户、技术、产能”四重因素突破,业绩有望快速增长。我们预测公司2024 年-2026 年归母净利润为4.6 亿元、6.4 亿元、8.5 亿元,同比增长50.2%、37.8%、33.4%,对应PE 为18/13/10 倍。维持公司“买入”评级。
风险因素:新客户拓展不及预期;一体化压铸推进速度不及预期;产能推进不及预期等。

阅读全文

本文转载自互联网,如有侵权,联系删除

相关推荐

最新文章

推荐文章