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汽车电子周跟踪:车企降价促销提振销量 汽车电子板块延续涨势

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国内智能化板块表现亮眼,海外激光雷达板块继续上涨。本周国内汽车电子板块延续节前涨势,新能源汽车指数和智能化指数分别累计上涨2.3%和5.3%,跑赢沪深300 指数3.2%和6.2%,激光雷达板块核心标的全线上涨。海外方面,本周激光雷达板...

机构:中泰证券股份有限公司

作者:王芳,张琼

国内智能化板块表现亮眼,海外激光雷达板块继续上涨。本周国内汽车电子板块延续节前涨势,新能源汽车指数和智能化指数分别累计上涨2.3%和5.3%,跑赢沪深300 指数3.2%和6.2%,激光雷达板块核心标的全线上涨。海外方面,本周激光雷达板块继续上涨,Ouster、Velodyne 分别上涨33%和32%,此外,Mobileye 22Q4 业绩亮眼(收入同比+59%),本周股价累计上涨20%。
受春节和12 月需求前置影响,1 月新能源车企销量普遍下滑。由于春节延迟交付叠加12 月需求前置,1 月多数新能源车企销量下滑,比亚迪新能源车销量15.13 万辆,同比+62%,环比-36%,其中海外新能源乘用车销量1.0 万辆,环比-8.1%;广汽埃安1 月销量10206 辆,同比-36%,环比-66%。新势力车企仅理想交付量破万,排名依次为理想、蔚来、哪吒、小鹏、赛i 力斯、极氪和零跑,销量分别为15141/8506/6016/5218/4490/3116/1139 辆,同比+23%/-12%/-45%/-60%/+446%/-12%/-86%,环比-29%/-46%/-23%/-54%/-56%/-73%/-87%。
多家新能源车企发布降价/限时优惠政策。1.6 日特斯拉下调国产Model3/Y 售价后,多家车企陆续发布降价/限时优惠政策。本周,广汽埃安、极氪、飞凡和蔚来发布降价/优惠方案,其中飞凡R7 起售价下调1.96-2.26 万元,蔚来则采用多种优惠组合方案以加快2022 款866 车型去库存。
Wolfspeed 计划斥资30 亿美元在德国建造SiC 工厂,Mobileye 22Q4 收入同比增长59%。1)电动化:Wolfspeed 计划斥资30 亿美元在德国建造SiC 工厂;Arche 启动韩国首个碳化硅外延片量产;Wolfspeed 与采埃孚建立战略合作伙伴关系,共同发展未来碳化硅半导体项目;亿纬锂能73GWh 工厂投产、60GWh 工厂动工,均涉及动力储能电池;东风将在襄阳投资53.1 亿以建设新能源乘用车项目。2)智能化:Mobileye 22Q4 收入同比增长59%;奔驰DRIVE PILOT 自动驾驶系统获美国首个L3 道路认证;北汽集团与博世签署战略合作协议;曼德光电发布行业首款车规级MiniLED 显示屏尾灯;上海嘉定智慧道路未来可实现L4 级自动驾驶的车路协同;小米汽车新专利可通过穿戴设备控制车辆。
后续催化剂:理想L7 将于2 月8 日上市,蔚来EC7 和全新ES8 将分别于5 月、6 月开启交付,广汽埃安Hyper GT 预计23H1 上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023 年内交付,沃尔沃EX90 将于2024 年初交付。
建议关注汽车电动智能化核心标的,把握“含车量”和“国产替代”两条主线:
1)智能驾驶:韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
2)智能座舱:华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等3)电动化:时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等
风险提示:电动车渗透率不及预期风险;汽车智能化发展不及预期风险;研报使用的信息更新不及时风险

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